結果今日(5月15日), 華能新能源跌7.7%, 股價創52周新低, 而同日恆指升159點
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14/05/2012 11:11
《外資精點》花旗：龍源配股降級至「中性」，籲換馬至華能新能源
《經濟通通訊社１４日專訊》花旗發表研究報告指，龍源（００９１６）的配股計劃會令未來１２個月的每股盈利攤薄５﹒５％，將評級降至「中性」，目標價下調１０％至６﹒５元。
現時清潔發展機制（ＣＤＭ）業務佔龍源的稅前盈利約２６％，主要來自歐洲。但由於歐洲經濟疲軟，過去１２個月ＣＤＭ價格下跌７２％至每噸３﹒７歐元。雖然龍源預期ＣＤＭ收入於２０１３年只會按年跌不超過２０％，但該行認為是過於樂觀，料此業務入會按年下挫５０％。另外，又預期公司未能維持產能使用率按年持平的目標。
估值方面，龍源今年的預測市帳率為１﹒３倍，較行業平均貴約３０％，該行建議換馬至華能新能源（００９５８），因為估值較低，而且未有配股計劃。（ｃｋ）
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